为增强科创板的包容性,《上海证券交易所科创板股票上市规则》以市值为中心,结合净利润、营业收入、研发投入和经营活动产生的现金流量等财务指标,设置了多套上市标准。其中,第2.1.2条规定了通用上市标准,第2.1.3条规定了红筹...[继续阅读]

    (1)对改制重组方案的合法性进行论证。(2)指导股份公司的设立或变更。(3)对企业发行上市涉及的法律事项进行审查并协助企业规范、调整和完善。(4)对发行主体的历史沿革、股权结构、资产、组织机构运作、独立性、税务等公司全...[继续阅读]

    发行人应当根据企业生产经营需要和相关人员对企业生产经营发挥的实际作用,确定核心技术人员范围,并在招股说明书中披露认定情况和认定依据。原则上,核心技术人员通常包括公司技术负责人、研发负责人、研发部门主要成员、...[继续阅读]

    美国证券市场分级如表1.10所示。表1.10 美国证券市场分级一级市场发行市场或初级市场,一级市场的发行主要有初次售股(即公司首次发行股票)和二次售股(即已发行股票的公司增发股票)(续表)二级市场又称次级市场,为股票流通市场...[继续阅读]

    对赌协议即“估值调整机制”,如果企业未来获利能力达到某一标准,则融资方享有一定权利,用以补偿企业价值被低估的损失;否则,投资方享有一定权利,用以补偿高估企业价值的损失。对赌协议产生的主要原因是投资方规避因投资企...[继续阅读]

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    根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答(二)》第16条规定,首发材料申报后,如发行人同一会计年度内因会计基础薄弱、内控不完善、必要的原始资料无法取得、审计疏漏等原因,除特殊会计判断事项外,导致会计差错更正累...[继续阅读]

    企业上市尽职调查的目的主要包括以下四点:(1)确定企业是否具备较为全面的上市条件。(2)为引进战略投资者或者引入私募融资奠定相应的基础。(3)为中介机构是否推荐公司上市提供初步评价资料。(4)为企业改制重组提供决策依据。...[继续阅读]

    核查要点:企业财务管理是否规范,是否建立了内控制度,财务部门是否独立于控股股东,财务制度是否健全,企业的资金管理、收入确认、成本费用核算、工资发放及社保缴纳、银行账户开立及使用是否合规等。1.收入确认核查常见问题...[继续阅读]

    1.发行人部分资产来自上市公司的关注点(1)发行人取得上市公司资产的背景、所履行的决策程序、审批程序与信息披露情况,是否符合法律法规、交易双方公司章程以及证监会和证券交易所有关上市公司监管和信息披露要求,是否存在...[继续阅读]