一、并购重组的定义和类型(一)并购的定义和类型并购是合并(Merger)与收购(Acquisition)的合称,简称为“M&A”。其中,合并是指两家以上的公司依据契约及法律规定的程序和条件,共同组成一个公司的行为。公司合并包括吸收合并和新...[继续阅读]

    ●公司法人治理结构规范性的基本要求拟上市公司改制设立股份有限公司,应当建立股东大会、董事会、监事会,董事会下设战略委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会以及提名委员会(拟上创业板的公司可不用建立该委员会),董事会...[继续阅读]

    一、要求(1)发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度,相关机构和人员能够依法履行职责。(2)发行人董事、高管需具备相应的任职资格,并了解与股票发行上市有关的法律法规,知悉上市公司及...[继续阅读]

    ●上交所蓝筹股主板上交所已初步形成以大型蓝筹企业为主、大中型企业共同发展的蓝筹股主板市场。首先,蓝筹股主板市场的本意是强板和重要之板,而并不是传统概念上的“大”板。截至2014年12月31日,上海市场中市值超过千亿元的...[继续阅读]

    一、要求发行人不得有下列影响持续盈利能力的情形:(1)发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化,并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响。(2)发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者...[继续阅读]

    ●创业板发展情况创业板自2009年正式启动以来,截至2014年12月31日,上市公司共406家,总发行股本达到1077.26亿股,总流通股本达到687.69亿股,平均市盈率为64.51倍。创业板上市公司市价总值为人民币21850.95亿元,创业板上市公司流通市值为人...[继续阅读]

    ●合规性证明文件办理要求相关法律法规和相关企业上市要求中明确指出,公司的主要资产不得存在重大权属纠纷,公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定,符合国家产业政策,最近3年内不得有重大违法行为以及企业董事...[继续阅读]

    一、要求发行人报送的发行申请文件不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。二、主要问题及案例信息披露和中介报告瑕疵问题主要指发行人报送的发行申请文件包括招股说明书等申报材料、回复反馈意见材料、中介机构申报...[继续阅读]

    ●企业改制的概念企业改制是企业体制性改革的简称,其本质是公司制度改革。通过制度改革对企业股权结构、组织形式、权力制约方式、财务制度等进行整体性革新,使企业适应生产力发展的要求,适应市场变化。狭义上的改制是指...[继续阅读]

    一、并购定价并购定价就是并购交易双方确定目标企业最终产权转让价格的过程。定价如何是并购财务决策中最为关键的问题,事关并购活动的成败。根据麦肯锡对美国公司并购活动的调查发现,失败的并购案例有很多是因为并购价格...[继续阅读]