多周期视角下全球股市行业间联动性与突发事件冲击影响——一个基于复杂网络的实证研究

摘要： 准确把握全球股票市场中行业之间的联动特征和重大突发事件对其可能造成的冲击,于国际投资者而言意义重要.本文以近30年行业股指收益率为样本,使用时域和频域Granger因果模型,构建静态和动态复杂关联网络并测算其联动性,分别在全期、短期和长期视角下考察行业接收和发送联动信息的水平,以及其遭受突发事件冲击后的反应.实证结果表明:行业整体联动性全期下较短期和长期下更强,意味着无明确操作...