中国股市行业间投资者情绪传染效应研究——基于VMD-WA模型

摘要： 研究不同行业间在不同时间尺度下的投资者情绪传染效应。首先基于VMD-WA模型提取行业投资者情绪的长期趋势项(低频)与短期波动项(高频),然后对行业间情绪的长期趋势项进行脉冲响应分析，以检验行业投资者情绪间的均值溢出效应；对短期波动项建立DCC-GARCH模型，以分析行业情绪间的波动溢出效应。研究结果表明：对行业情绪趋势项而言，当一行业情绪正向变化时，总是对被传染行业的情绪先产生...