一、外债风险管理企业风险作为一个整体不可能完全被消除,风险管理只能够减少风险,将不可控制的风险限制在企业可以接受的范围之内。企业风险管理需要根据市场条件的变化和企业对风险的偏好程度的变化,不断地进行调整和动...[继续阅读]

    关键词:中长期国际贷款成本外债转贷款置换一、利息重负束缚企业1994年中国石油化工总公司巴陵石油化工公司(以下简称中石化巴陵分公司)为了解决当时所属企业鹰山石油化工厂年产1.3万吨锦纶帘子布项目的资金短缺问题,与建设银...[继续阅读]

    自上世纪70年代以来,利率的大幅波动给各种债务,特别是中长期债务带来举足轻重的影响;同时,货币币值的不稳定性使还债成本上升或不稳定,给债务人造成沉重的负担。如何通过各种金融工具有效地加强负债管理,利用当前有利的低利...[继续阅读]

    一、历史背景1997年受东南亚金融风暴的影响,韩国金融市场上空乌云密布,一场暴风雨就要来临。1997年9月22日这一天,受到起亚集团申请破产的影响,韩国综合股价指数不断跌落,很快创下半年来的新低点。与证券市场一样,外汇市场也出...[继续阅读]

    外汇市场风云变幻,汇率的大幅波动给持有大量外汇债务的公司带来了不可预测的风险,同时也给债务人造成沉重的负担。如何规避汇率风险,实现债务保值已成为许多公司亟待解决的问题。中国银行提供的货币掉期保值方案能合理有...[继续阅读]

    常见的掉期交易有:外汇掉期、货币掉期、利率掉期。一、外汇掉期外汇掉期又称外汇套购,是同时买卖一种货币换取另一种货币,在两个不同日期进行全额本金交割并且不进行利息支付的一种货币交易。例如,如果在即期买美元卖港币...[继续阅读]

    关键词:期货套期保值2005年“中航油”事件震惊全中国,几亿美元在期货市场“蒸发”!其实“中航油”事件并非“空前”——1995年中信公司上海分公司在伦敦金属期货市场进行非法交易,亏损4000多万美元;1997年五矿香港分公司在金属...[继续阅读]

    运用金融工程技术解决特殊问题的非标准形式决定其表现方式是不可尽数的,其发展潜力也是无穷的,对各种金融工程实例详尽地介绍是不可能也是不必要的。为说明在外汇市场上如何运用金融工程技术进行设计和运作以规避汇率风险...[继续阅读]

    期权是一种效果稳定的外汇风险避险手段。不过,目前多数制造业企业对于外汇期权持保守抵制态度,这主要是因为:在期权多头交易中,企业需要支付期权费,带来避险成本上升;因期权空头的风险较大而加以回避。但是,期权组合产品—...[继续阅读]

    作为中国规模最大、最具实力的水利水电建设企业,中国水利水电建设集团公司(sinohydrocorporation)先后在亚、非、欧、美等50多个国家和地区开展广泛合作,尤其是近几年,该公司对外承揽了多项合同金额在1亿美元以上的国际工程承包项...[继续阅读]