中国金融市场波动率建模及其预测研究:基于新的分解方法

摘要： 在复杂多变的金融市场环境中,对金融资产波动率准确建模和预测具有极其重要的理论和实践意义.因此,本研究基于多种波动率分解方法,并嵌入结合马尔可夫机制模型,重新构建了多个新的异质自回归已实现波动率模型,进一步以上证50ETF为研究对象,对比了各模型的预测精度.主要实证结果发现:1)利用模型信度集(model confidence set, MCS)检验,发现预测效果最佳的是结合马尔...